Mișcarea pe care o face miliardarul Warren Buffett ridică multe semne de întrebare. Se pensionează sau anticipează criza financiară?
Postat la: 12.11.2024 | Scris de: ZIUA NEWS

Berkshire Hathaway, condusă de legendarul investitor Warren Buffett, a publicat recent rezultatele economice, care arată suma uriașă a numerarului disponibil, ceea ce atrage inevitabila întrebare cu privire la anticiparea unei recesiuni.
La vârsta de 94 de ani, Buffett este în prezent a zecea cea mai bogată persoană din lume, cu o avere în valoare de 143 de miliarde de dolari. Având în vedere că aproximativ 99% din participațiile sale sunt în Berkshire Hathaway, cel mai longeviv CEO din S&P 500 (54 de ani în funcție) are tot interesul să conducă această companie cât mai bine.
Buffett este considerat, pe bună dreptate, cel mai bun investitor din toate timpurile, deoarece aproape a dublat performanța S&P 500 timp de mai multe decenii, iar în ultimii 15 ani a păstrat performanța foarte aproape de cea a indicelui. Rezultatele în sine nu au adus mari surprize în ceea ce privește managementul companiei.
Berkshire Hathaway include și companii de asigurări care au trebuit să plătească aproximativ o jumătate de miliard USD în timpul uraganului Helene și în jur de 1,5 miliarde USD în timpul uraganului Milton. Totuși, se poate citi printre rânduri un aspect interesant, în sensul că Warren Buffett și oamenii săi au construit compania și prin investiții în alte companii, aceasta fiind una dintre strategiile de creștere de bază.
În acest domeniu, însă, rezultatele au evidențiat câteva aspecte care merită o atenție suplimentară. Primul se referă la faptul că societatea a continuat să vândă acțiuni Apple. Investiția în această companie a fost, din punct de vedere istoric, cea mai bună pe care Berkshire a făcut-o vreodată, iar până în urmă cu aproximativ un an, acțiunile Apple reprezentau jumătate din portofoliul de investiții al companiei.
Berkshire a început să cumpere acțiuni Apple în jurul anului 2016, iar managerii de investiții Ted Weschler și Todd Combs au fost inițiatorii acestei idei. Warren Buffett a început să simpatizeze Apple mai târziu, fiind în spatele deciziei de a îi aloca cea mai mare poziționare din portofoliul de investiții Berkshire
Dar Buffett a început treptat să vândă Apple - mai puternic la începutul acestui an, lichidând jumătate din poziția sa în al doilea trimestru și continuând această strategie în ultimul trimestru. Poziția actuală a Apple în portofoliul de investiții Berkshire este de numai o treime.
Buffett susține că Apple rămâne cea mai bună afacere din lume, mai bună decât Coca-Cola sau American Express, și că principalele motive ale vânzării sunt taxele. Cu toate acestea, Buffett a vândut și alte acțiuni - de exemplu, a scăpat și de participația sa la Bank of America.
Pe scurt, se poate spune că de mai mulți ani, compania a acumulat numerar care se află în conturi sub formă de obligațiuni guvernamentale pe termen scurt. Deși acestea au în prezent o rată a dobânzii decentă, de aproximativ 4% pe an (compania a câștigat aproximativ 3,5 miliarde USD în dobânzi în ultimul trimestru), valoarea numerarului „parcat" în acest mod a crescut deja la o sumă incredibilă de 325 miliarde USD.
Aceasta este cu adevărat o valoare fără precedent, drept urmare, se poate spune că Berkshire are în prezent mai mulți bani în numerar decât în acțiuni. Pentru comparație, de exemplu, după deducerea datoriilor din numerar, Apple are 50 de miliarde USD, Google - 70 de miliarde USD, iar Meta - în jur de 20 de miliarde USD. Dacă nu am lua în considerare valoarea datoriilor companiilor, atunci Apple ar avea 156 de miliarde USD, Google 93 de miliarde USD și Meta 71 de miliarde USD.
Nici adunate, sumele nu depășesc valoarea numerarului Berkshire. Doar 21 de companii din S&P 500 sunt evaluate la mai mult de 325 de miliarde de dolari. Conform Coinmarket cap, valoarea întregii burse cehe este la nivelul de 32 de miliarde, astfel încât Berkshire ar putea cumpăra toate aceste companii de 10 ori.
Berkshire ar putea cumpăra de două ori bursa poloneză, iar suma dată de 325 de miliarde este valoarea aproximativă a tuturor companiilor din Belgia sau Norvegia. Cu puțin timp în urmă, a avut loc una dintre cele mai mari achiziții, compania americană Microsoft a cumpărat Activison Blizzard pentru 69 de miliarde USD. Prin urmare, Berkshire ar putea cumpăra această companie de aproape 5 ori. Cu alte cuvinte, indiferent de unghiul din care privim suma, aceasta este uriașă.
În cazul Berkshire, trebuie menționat un aspect important. O mare parte a activității companiei se desfășoară în industria asigurărilor, unde investește banii primiți din primele de asigurare nu doar în obligațiuni sigure, ci și în acțiuni mai riscante.
Esențial este că, în industria asigurărilor, compania are nevoie de o sumă considerabilă de bani pentru a acoperi eventualele pierderi majore sau evenimente neașteptate. Aproximativ 30 de miliarde USD ar fi suficienți pentru aceste scopuri, ceea ce înseamnă că și în aceste condiții, suma actuală de 325 de miliarde USD rămâne foarte mare.
Unul dintre motivele acumulării de numerar ar putea fi acela că bursele sunt la niveluri ridicate și nu le vede ca pe o oportunitate
În ceea ce privește evaluarea, acțiunile, în special cele americane, au o performanță peste medie, ceea ce este remarcabil, având în vedere riscurile geopolitice și nivelul ratelor de dobândă.
Al doilea motiv ar putea fi faptul că Buffett pregătește lichidități pentru succesorul său, Greg Abel, șeful de lungă durată al Berkshire Hathaway Energy, o filială a Berkshire. Buffett ar putea dori să-i lase lui Abel o situație financiară curată și fonduri suficiente pentru a începe, dar pentru succesor s-ar putea să fie mai stresantă decizia de investire a celor 325 de miliarde de dolari disponibile.
O altă explicație logică ar putea fi legată de impozite, deoarece democrații discută de mult timp despre creșterea impozitelor pentru companii sau despre un impozit pe profiturile nerealizate, iar Berkshire are profituri uriașe din acțiunile Apple. Acesta ar putea fi un motiv care stă la baza vânzării.
O altă interpretare ar putea fi aceea potrivit căreia Warren Buffett anticipează o recesiune sau o criză care ar putea duce la scăderea piețelor bursiere. În trecut, el a dat dovadă de mai multe ori un instinct precis pentru astfel de situații, așteptând cu un pachet mare de numerar până când acțiunile au scăzut semnificativ, pentru a le cumpăra ulterior la prețuri reduse.
De exemplu, în 2008, a acumulat numerar înainte de prăbușirea pieței și, ulterior, a făcut achiziții semnificative. Deși Buffett nu a confirmat ipoteza, ultimele sale acțiuni ar putea sugera acest scenariu. Filosofia lui Buffett se bazează pe ideea de a investi constant în indice, de a nu încerca să cronometrezi piața și de a nu paria împotriva Americii. Totuși, în ultimii ani, el a acționat contrar acestor principii.
Există încă posibilitatea ca Buffett să greșească, așa cum s-a întâmplat, de altfel, de mai multe ori în ultimii ani, când a luat decizii mai puțin inspirate. Una dintre aceste mișcări neinspirate este achiziționarea de acțiuni ale companiilor aeriene, vânzarea de acțiuni TSMC sau cumpărarea de acțiuni Paramount.
DIN ACEEASI CATEGORIE...
-
Ucrainienii abia mai rezistă. Putin vrea să cucerească urgent Odesa și să aibă graniță comună cu România si să înglobeze Transnistria
Vladimir Putin vrea sa cucereasca Odesa pentru a taia accesul Ucrainei la principalul sau port la Marea Neagra, a relata ...
-
Info Sud-Est: Containere ale flotei iraniene, aflată sub sancțiuni UE și SUA, ajung în Portul Constanța, în timp ce Autoritatea Vamală spune că nu știe ce mărfuri intră în țară
Dupa ce flota maritima a Iranului a intrat sub sancțiunile Uniunii Europene pentru ca transporta drone pentru Rusia, con ...
-
RepoterIs - La Facultatea de Mecanică, de la decan în jos toți sunt rude: soți și soții, tați și copii. Tablou de familie cu profesori, noră, nepoată, fiu
Cei mai importanți profesori ai Facultații de Mecanica din cadrul Universitații Tehnice lucreaza alaturi de rudele lor a ...
-
O analiză de excepție: Războaie diabolice declanșate de știri false. Reînarmarea este rodul propagandei pe fondul spălării pe creier a maselor
„Inima" Papei „sangereaza cand se gandește la Ucraina, la situația tragica și inumana din Gaza și la Orientu ...
-
Tucker Carlson dezvăluie complotul lui Rupert Murdoch de a-l înlătura pe Donald Trump
Fostul prezentator al Fox News, Tucker Carlson, a afirmat ca familia Murdoch a incercat sa-l recruteze pentru a candida ...
-
E prăpăd: Armata israeliană ascunde amploarea reală a pierderilor după violentele atacuri cu rachete hipersonice iraniene
Israelul a recunoscut ca a fost lovit de peste 50 de rachete trase de Iran si care au ucis 28 de persoane in cele 12 zil ...
-
Efectul Palantir: Armata SUA recrutează titani din Silicon Valley ca locotenenți-colonei. O nouă eră a fuziunii dintre tehnologie și armată
Într-o mișcare revoluționara care a provocat valuri atat in sectorul tehnologic, cat și in cel al apararii, Armata ...
-
Averile miniștrilor din Guvernul Bolojan. Care sunt cele mai bogate persoane din cabinet
Averile miniștrilor din Guvernul Bolojan variaza destul de mult. Daca unii au mai multe proprietați și conturi in banci, ...
-
Algoritmul Palantir a scos la iveală acuzația nucleară cheie care a declanșat războiul dintre Israel si Iran
Autor: Alastair Crooke Rezoluția Consiliului AIEA din 12 iunie 2025 privind „nerespectarea" obligațiilor Iranului ...
-
Arena haLeilor: Vicepremierul de cartel Dragoș Anastasiu in fruntea bucatelor puse pe masa interlopului Nicu Gheară
Firma vicepremierului Dragoș Anastasiu, cel care vrea sa reformeze statul ca in emisiunea "Arena Leilor" - unde a presta ...
-
Bani de mâncare de la stat și pentru cei cu salarii de peste 12.000 lei. Cine mai primeste indemnizatie de hrana si cât
Mii de bugetari, inclusiv cei cu salarii lunare de peste 10.000 de lei, continua sa incaseze lunar diferite sporuri de l ...
-
Escrocheriile penibile ale viitorului ministru al Economiei: Și-a „vândut"apartamentul din București ca să încaseze bani pentru chirie de la Parlament
Deputatul de Gorj, Radu Miruța, nominalizat de USR ministrul economiei și digitalizarii, are multe afaceri dubioase la a ...
-
SCENARIU PROBABIL POST-APOCALIPTIC: BUCUREȘTI DUPĂ UN ATAC NUCLEAR!
Context de declanșare: Pe fondul unui conflict regional escaladat (de exemplu, intre NATO și o putere eurasiatica), Bucu ...
-
Cum l-a păcălit Netanyahu pe Trump sa atace Iranul. A avut intr-adevar Mossad informatii ca iranienii muta activele nucleare si pun focoase pe rachetele hipersonice?!
Președintele american Donald Trump a anunțat, duminica dimineața, ca SUA a efectuat un „atac foarte reusit" impotr ...
-
STENOGRAME DNA - Cum se pensionau militarii cu șpagă la șeful secției de Neurochirurgie de la "Carol Davila": "Vrei să intri în comisie?"
Mai mulți militari ar fi dat șpagi șefului secției de Neurochirurgie de la Spitalul "Carol Davila", Marian Mitrica, pent ...
-
Directorul CFR Călători: "Am peste 11.000 de euro pe lună. Ce înseamnă angajat al statului? Trebuie să mor de foame?!"
Traian Preoteasa, directorul CFR Calatori, a fost intrebat intr-o conferinta de presa despre declaratia sa de avere si c ...
-
Scandal monstru pe Bulgaria: Politico acuză că guvernul de la Sofia a redus artificial inflația pentru a intra în zona euro
Politico publica o ancheta exploziva, acuzand ca Bulgaria, aproape de aderarea la zona euro, ar fi „manipulat" dat ...
-
Rusia și-a orientat strategia pentru a pune mâna pe România: "Rețeta nu e complicată, dar e pusă ingenios în practică"
Cercetator al Institutului de Istorie „Nicolae Iorga" al Academiei Romane și specializat in istoria fostei URSS și ...
-
LISTA integrală a celor aproape 100 de măsuri fiscale discutate de către partide pentru reducerea deficitului
Cele patru partide care vor sa formeze coaliția de guvernare au discutat o lista cu aproape 100 de masuri posibile pentr ...
-
Ritualuri satanice în Israel: Un imens scandal izbucneste sub pretextul respectării traditiilor religioase
Un recent raport de investigație realizat de Israel Hayom a dezvaluit un model de abuz sexual ritual și manipulare psiho ...
-
Să fie doar Teoria Conspiratiei?! „Opțiunea Samson" a Israelului include orașe americane si europene pe lista țintelor nucleare
O serie de documente publicate saptamana aceasta, obținute in urma unui atac cibernetic asupra serverelor serviciilor de ...
-
Vehiculele electrice colectează cantități uriașe de date, inclusiv informații psihologice, genetice și medicale
Un recent reportaj de investigație difuzat pe Channel 5 a explorat riscurile legate de securitatea datelor și confidenți ...
-
Prețul incompetenței: Mitul tarifelor mici la Hidroelectrica. Cât plătim de fapt pe energie față de restul tarilor din UE
Hidroelectrica este, potrivit prețurilor anunțate recent pentru contractele pe care le va semna cu consumatorii casnici ...
-
Zeci de parlamentari cu imobile în București și Ilfov primesc bani de chirie. Care sunt cele mai sonore nume
Zeci de parlamentari primesc bani de chirie deși au imobile in București sau Ilfov. Cei mai mulți dintre aceștia sunt de ...
-
Dezvaluiri explozive - Serviciile secrete iraniene despre șeful AIEA Rafael Gross : "Lucrează în cooperare cu Israelul!"
Serviciile de informații iraniene au anunțat ca dețin documente care arata ca șeful Agenției Internaționale pentru Energ ...
-
O ilegalitate imensa la AMEPIP: Cu o depăsire a termenului de doua luni, incompetentul Cătălin Hojda e (re)numit la conducerea interimară in ciuda Comisiei Europene
Premierul interimar al Romaniei, Catalin Predoiu, profita de haosul din tara si de faptul ca atentia opiniei publice e c ...
-
Mafia lui Burduja stie cum sa SAPE statul! O operatiune de 132 de milioane de euro din bani publici
Scenariul de coșmar al corupției sistemice se rescrie in sectorul energetic. Protagoniști: SAPE S.A., doua SRL-uri-fanto ...
-
Rusia a angajat fermieri africani pentru a face șampon, apoi i-a trimis la război in Ucraina
Migranții disperați atrași la Moscova de anunțuri false de angajare sunt folosiți pentru a consolida forțele de invazie ...
-
OZN-urile au fost folosite de Pentagon pentru a masca cele mai obscure programe militare ale SUA
O echipa a Pentagonului, insarcinata de Congres sa investigheze presupuse programe secrete privind tehnologie extrateres ...
-
Paradoxul "Burduja" - bani pentru mafie: România produce din ce în ce mai multă energie solară, dar o oprește voit dintr-un motiv bizar
Parcurile fotovoltaice se inmulțesc rapid in Romania, capacitatea instalata trecand deja de 2.400 MW și noi proiecte fii ...
comentarii
Adauga un comentariuAdauga comentariu