Cea mai mare avere ascunsă din lume s-a evaporat în doar câteva zile. Cum a fost posibil asa ceva pe Wall Street
Postat la: 02.04.2021 | Scris de: ZIUA NEWS

Din penthouse-ul său de deasupra centrului cartierului Manhattan din New York Bill Hwang strângea în tăcere una dintre cele mai mari averi din lume. Nici măcar pe Wall Street mulți nu i-au acordat atenție până când dintr-odată a făcut-o toată lumea, scrie Bloomberg.
Hwang și firma sa privată de investiții, Archegos Capital Management, se află acum în centrul uneia dintre cele mai mari apeluri în marjă (n.r. o formă de investiții speculative) din toate timpurile - un dezastru în valoare de miliarde de dolari în care au fost implicate pariuri secrete pe piață, plasate prin îndatorări periculoase și care s-au destrămat într-o clipită.
Cea mai recentă ascensiune a lui Hwang poate fi reconstituită din acțiunile vândute în masă de bănci în ultimele zile - ViacomCBS Inc., Discovery Inc., GSX Techedu Inc., Baidu Inc - prețul acțiunilor acestora crescând vertiginos anul acesta, uneori spre surprinderea agenților bursieri care nu puteau înțelege de ce. O parte a portofoliului lui Hwang care a fost tranzacționat în masă începând de vineri de către băncile de investiții Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley și Wells Fargo & Co valora aproape 40 de miliarde de dolari săptămâna trecută. Capitalul net al Archego, în esență averea lui Hwang, ajunsese la peste 10 miliarde de dolari, potrivit estimărilor bancherilor. Și pe măsură ce vânzările au început să iasă la iveală, estimările privind pozițiile totale deținute de firmă au continuat să urce: zeci de miliarde, 50 de miliarde, chiar și peste 100 de miliarde. Toate s-au evaporat în doar câteva zile.
„Nu am văzut niciodată ceva de acest fel - cât de în tăcere a fost, cât de concentrat, cât de repede a dispărut", afirmă Mike Novogratz, un investitor și fost partener la Goldman Sachs care tranzacționează pe piețele financiare din 1994. „Aceasta trebuie să fie una dintre cele mai mari pierderi de avere personală din istorie", a adăugat acesta. Archegos a rupt luni seara tăcerea despre episod. „Aceasta este o perioadă plină de provocări pentru Archegos Capital Management, partenerii și angajații noștri", a declarat un purtător de cuvânt al companiei într-un comunicat remis prin email. „Toate planurile sunt discutate pe măsură ce domnul Hwang și echipa stabilesc cea mai bună cale înainte", mai preciza comunicatul.
Cascada de pierderi s-a simțit de la New York la Zurick la Tokyo și în alte locuri, lăsând o mulțime de întrebări fără răspuns, printre care cea mare: Cum a putut cineva să își asume riscuri atât de mari, ajutat de atât de multe bănci, chiar sub nasul autorităților de reglementare financiară din întreaga lume? O parte a răspunsului ține de faptul că Hwang a fondat Archegos ca un birou de familie cu supervizare limitată și apoi a folosit derivate financiare pentru a acumula participații mari în companii fără să fie nevoit să le divulge. O altă parte este legată de faptul că băncile globale l-au văzut ca un client profitabil în pofida unei istorii de tranzacții frauduloase (insider trading) și manipulări ale pieței care l-au scos de pe piețele de capital în urmă cu un deceniu. Valoarea pozițiilor din portofoliul Archego tranzacționate în masă a scăzut cu 46% săptămâna trecută, ștergând toate câștigurile din 2021.
Un discipol al investitorului legendar Julian Roberts, Song Kook „Bill" Hwang a ajuns în 2012 la un acord în afara instanței cu Comisia pentru Bursă și Valori Mobiliare din Statele Unite (SEC) care îl acuza de tranzacții frauduloase și manipularea prețului acțiunilor băncilor din China. Hwang și companiile sale au plătit 44 de milioane de dolari și acesta a fost de acord să îi fie interzis să ofere consultanță. Însă Hwang a deschis la scurt timp după aceea Archegos - „cel care deschide calea" în greacă - și a structurat compania ca o afacere de familie. Afacerile de familie care gestionează exclusiv o avere sunt în general exceptate de la a se înregistra drept consultanți de investiții cu SEC din SUA.
Așadar acestea nu trebuie să își dezvăluie proprietarii, directorii sau capitalul pe care îl gestionează - reguli menite să protejeze investitorii unui fond. Această abordare are sens pentru micile afaceri de familie însă poate prezenta riscuri atunci când ele se extind până la mărimea unui fond de investiții. „Aceasta ridică din nou întrebări despre reglementările afacerilor de familie", afirmă Tyler Gellasch, un fost consilier al SEC care acum conduce un grup de investiții. „Întrebarea este dacă e vorba doar de prieteni și familie, de ce ne pasă? Răspunsul e că acestea pot avea un impact semnificativ asupra piețelor și cadrul de reglementare al SEC... nu reflectă evident acest lucru", adaugă acesta.
Archegos a încheiat parteneriate cu bănci majore ca Morgan Stanley, Deutsche Bank AG și Credit Suisse Group. Goldman a refuzat inițial să facă afaceri cu Hwang pentru o perioadă după procesul intentat acestuia de către SEC însă a cedat în cele din urmă pe măsură ce rivalii băncii au profitat de pe urma investitorului. Tabloul complet al participațiilor deținute de Hwang încă se conturează, nefiind clare toate pozițiile pe care le avea acesta. Un motiv al acestui lucru este faptul că Hwang nu a depus niciodată o declarație privind participațiile sale, obligatorie la sfârșitul fiecărui trimestru pentru fiecare manager al unui fond de investiții care deține în SUA active de peste 100 de milioane de dolari.
Hwang însă pare să își fi structurat tranzacțiile folosind instrumente numite „total return swaps" care în esență pun pozițiile în bilanțul băncilor, permițând investitorilor să adauge mai multe datorii într-un portofoliu. Morgan Stanley și Goldman Sachs, de exemplu, sunt listate ca fiind cei mai mari investitori în GSX Techedu, o companie chineză de meditații online care a fost vizată în mod repetat de investitorii speculativi.
Fără a fi nevoit să facă reclamă fondului său investitorilor externi, strategiile și randamentele lui Hwang au rămas secrete lumii exterioare. Chiar și pe măsură ce averea sa creștea vertiginos, bărbatul în vârstă de 50 și ceva de ani a păstrat o vizibilitate minimă. În pofida faptului că în trecut a lucrat pentru companii cunoscute ca Tiger Asia Management a lui Julian Roberts, Hwang nu era prea cunoscut pe Wall Street sau în cercurile din înalta societate new york-eză. „Te face să te întrebi cine mai este acolo afară cu una dintre aceste averi invizibile", afirmă Novogratz. „Psihologia tuturor acelor datorii fără niciun management de risc... este aproape nihilism", a adăugat acesta.
DIN ACEEASI CATEGORIE...
-
BNR face un recensământ al avuției cetățenilor români la ordinul Uniunii Europene. Scopul ascuns este confiscarea celor 2 milioane de locuinte si proprietati cu succesiune vacantă
Banca Naționala a Romaniei a lansat in SICAP un contract de 6 milioane lei pentru servicii de cercetare statistica in te ...
-
Lista oamenilor de afaceri cu probleme penale care au încheiat contracte de consultanță cu generalii SRI Coldea și Dumbravă
DNA ii acuza pe generalii SRI (r) Dumitru Dumbrava și Florian Coldea (foto) și de exercitarea și, respectiv, complicitat ...
-
Europa Liberă prezintă documentele "strict confidențiale" prin care Ciolacu, Iohannis & Ciucă au fost avertizați despre dezastrul bugetar al României si nu au facut nimic
Cei mai importanți oameni din statul roman știau inca din august 2024 ca Romania se indreapta catre un dezastru bugetar. ...
-
Stenograme din rechizitoriul DNA: Coldea e șeful cel mare al grupului infracțional organizat. "CĂTĂLINE! CĂTĂLINE, te rog eu frumos, mi-am luat-o în bot și mi-o iau!"
DNA il acuza pe fostul general SRI Florian Coldea de constituirea unui grup infracțional organizat, alaturi de un alt fo ...
-
Iata unde sunt banii despre care se vorbește ca sunt lipsă la buget. Bolojane, te bagi?!
E.ON Energie Romania SA: cifra de afaceri 13.725.371.052 lei, profit 0, pierdere 358.899.374 leiENEL Energie SA: cifra d ...
-
Ucrainienii abia mai rezistă. Putin vrea să cucerească urgent Odesa și să aibă graniță comună cu România si să înglobeze Transnistria
Vladimir Putin vrea sa cucereasca Odesa pentru a taia accesul Ucrainei la principalul sau port la Marea Neagra, a relata ...
-
Info Sud-Est: Containere ale flotei iraniene, aflată sub sancțiuni UE și SUA, ajung în Portul Constanța, în timp ce Autoritatea Vamală spune că nu știe ce mărfuri intră în țară
Dupa ce flota maritima a Iranului a intrat sub sancțiunile Uniunii Europene pentru ca transporta drone pentru Rusia, con ...
-
RepoterIs - La Facultatea de Mecanică, de la decan în jos toți sunt rude: soți și soții, tați și copii. Tablou de familie cu profesori, noră, nepoată, fiu
Cei mai importanți profesori ai Facultații de Mecanica din cadrul Universitații Tehnice lucreaza alaturi de rudele lor a ...
-
O analiză de excepție: Războaie diabolice declanșate de știri false. Reînarmarea este rodul propagandei pe fondul spălării pe creier a maselor
„Inima" Papei „sangereaza cand se gandește la Ucraina, la situația tragica și inumana din Gaza și la Orientu ...
-
Tucker Carlson dezvăluie complotul lui Rupert Murdoch de a-l înlătura pe Donald Trump
Fostul prezentator al Fox News, Tucker Carlson, a afirmat ca familia Murdoch a incercat sa-l recruteze pentru a candida ...
-
E prăpăd: Armata israeliană ascunde amploarea reală a pierderilor după violentele atacuri cu rachete hipersonice iraniene
Israelul a recunoscut ca a fost lovit de peste 50 de rachete trase de Iran si care au ucis 28 de persoane in cele 12 zil ...
-
Efectul Palantir: Armata SUA recrutează titani din Silicon Valley ca locotenenți-colonei. O nouă eră a fuziunii dintre tehnologie și armată
Într-o mișcare revoluționara care a provocat valuri atat in sectorul tehnologic, cat și in cel al apararii, Armata ...
-
Averile miniștrilor din Guvernul Bolojan. Care sunt cele mai bogate persoane din cabinet
Averile miniștrilor din Guvernul Bolojan variaza destul de mult. Daca unii au mai multe proprietați și conturi in banci, ...
-
Algoritmul Palantir a scos la iveală acuzația nucleară cheie care a declanșat războiul dintre Israel si Iran
Autor: Alastair Crooke Rezoluția Consiliului AIEA din 12 iunie 2025 privind „nerespectarea" obligațiilor Iranului ...
-
Arena haLeilor: Vicepremierul de cartel Dragoș Anastasiu in fruntea bucatelor puse pe masa interlopului Nicu Gheară
Firma vicepremierului Dragoș Anastasiu, cel care vrea sa reformeze statul ca in emisiunea "Arena Leilor" - unde a presta ...
-
Bani de mâncare de la stat și pentru cei cu salarii de peste 12.000 lei. Cine mai primeste indemnizatie de hrana si cât
Mii de bugetari, inclusiv cei cu salarii lunare de peste 10.000 de lei, continua sa incaseze lunar diferite sporuri de l ...
-
Escrocheriile penibile ale viitorului ministru al Economiei: Și-a „vândut"apartamentul din București ca să încaseze bani pentru chirie de la Parlament
Deputatul de Gorj, Radu Miruța, nominalizat de USR ministrul economiei și digitalizarii, are multe afaceri dubioase la a ...
-
SCENARIU PROBABIL POST-APOCALIPTIC: BUCUREȘTI DUPĂ UN ATAC NUCLEAR!
Context de declanșare: Pe fondul unui conflict regional escaladat (de exemplu, intre NATO și o putere eurasiatica), Bucu ...
-
Cum l-a păcălit Netanyahu pe Trump sa atace Iranul. A avut intr-adevar Mossad informatii ca iranienii muta activele nucleare si pun focoase pe rachetele hipersonice?!
Președintele american Donald Trump a anunțat, duminica dimineața, ca SUA a efectuat un „atac foarte reusit" impotr ...
-
STENOGRAME DNA - Cum se pensionau militarii cu șpagă la șeful secției de Neurochirurgie de la "Carol Davila": "Vrei să intri în comisie?"
Mai mulți militari ar fi dat șpagi șefului secției de Neurochirurgie de la Spitalul "Carol Davila", Marian Mitrica, pent ...
-
Directorul CFR Călători: "Am peste 11.000 de euro pe lună. Ce înseamnă angajat al statului? Trebuie să mor de foame?!"
Traian Preoteasa, directorul CFR Calatori, a fost intrebat intr-o conferinta de presa despre declaratia sa de avere si c ...
-
Scandal monstru pe Bulgaria: Politico acuză că guvernul de la Sofia a redus artificial inflația pentru a intra în zona euro
Politico publica o ancheta exploziva, acuzand ca Bulgaria, aproape de aderarea la zona euro, ar fi „manipulat" dat ...
-
Rusia și-a orientat strategia pentru a pune mâna pe România: "Rețeta nu e complicată, dar e pusă ingenios în practică"
Cercetator al Institutului de Istorie „Nicolae Iorga" al Academiei Romane și specializat in istoria fostei URSS și ...
-
LISTA integrală a celor aproape 100 de măsuri fiscale discutate de către partide pentru reducerea deficitului
Cele patru partide care vor sa formeze coaliția de guvernare au discutat o lista cu aproape 100 de masuri posibile pentr ...
-
Ritualuri satanice în Israel: Un imens scandal izbucneste sub pretextul respectării traditiilor religioase
Un recent raport de investigație realizat de Israel Hayom a dezvaluit un model de abuz sexual ritual și manipulare psiho ...
-
Să fie doar Teoria Conspiratiei?! „Opțiunea Samson" a Israelului include orașe americane si europene pe lista țintelor nucleare
O serie de documente publicate saptamana aceasta, obținute in urma unui atac cibernetic asupra serverelor serviciilor de ...
-
Vehiculele electrice colectează cantități uriașe de date, inclusiv informații psihologice, genetice și medicale
Un recent reportaj de investigație difuzat pe Channel 5 a explorat riscurile legate de securitatea datelor și confidenți ...
-
Prețul incompetenței: Mitul tarifelor mici la Hidroelectrica. Cât plătim de fapt pe energie față de restul tarilor din UE
Hidroelectrica este, potrivit prețurilor anunțate recent pentru contractele pe care le va semna cu consumatorii casnici ...
-
Zeci de parlamentari cu imobile în București și Ilfov primesc bani de chirie. Care sunt cele mai sonore nume
Zeci de parlamentari primesc bani de chirie deși au imobile in București sau Ilfov. Cei mai mulți dintre aceștia sunt de ...
-
Dezvaluiri explozive - Serviciile secrete iraniene despre șeful AIEA Rafael Gross : "Lucrează în cooperare cu Israelul!"
Serviciile de informații iraniene au anunțat ca dețin documente care arata ca șeful Agenției Internaționale pentru Energ ...
comentarii
Adauga un comentariuAdauga comentariu